昨日A股

　　12月7日，大盘全天探底回升，三大指数均小幅下跌。盘面上，AI概念股全线反弹，AIGC概念股震荡走强，数据要素午后活跃，CPO概念股一度冲高。下跌方面，医药股集体调整。总体上个股跌多涨少，全市场超3100只个股下跌。沪深两市成交额8202亿，较上个交易日放量32亿。

　　板块方面，传媒、数据确权、AIGC、数字水印等板块涨幅居前，减肥药、汽车零部件、创新药、盐湖提锂等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.09%，深成指跌0.14%，创业板指跌0.25%。

　　隔夜外盘

　　美股三大指数7日集体收涨。截至当天收盘，道指涨0.17%，纳指涨1.37%，标普500指数涨0.8%。

　　欧洲主要股指7日集体收跌。截至当天收盘，德国DAX指数跌0.11%，英国富时100指数跌0.02%，法国CAC40指数跌0.1%，欧洲斯托克50指数跌0.21%。

　　国际油价7日下跌。截至当天收盘，纽约商品交易所2024年1月交货的轻质原油期货价格下跌4美分，收于每桶69.34美元，跌幅为0.06%；2024年2月交货的伦敦布伦特原油期货价格下跌25美分，收于每桶74.05美元，跌幅为0.34%。

　　重磅资讯

　　1.中国央行11月继续增持黄金储备，机构预计明年黄金价格将继续上涨

　　据央行网站数据显示，中国11月末黄金储备报7158万盎司（约2226.39吨），环比增加38万盎司（约11.82吨），为连续第13个月增持黄金储备。

　　华泰证券认为，黄金价格背后的核心驱动因素是通胀、美债利率和美元指数。由于通胀预期本身变化较慢，美元指数变化的背后是对货币政策的展望，因此美债利率目前是影响黄金走势的核心变量。明年美联储大概率开始降息，美债利率或将进入下行趋势，预计黄金价格也会出现上涨。建议择机配置黄金ETF。

　　2.国务院支持可信、安全和负责任地使用人工智能技术，机构认为AI芯片和服务器市场将迎来巨大机遇

　　据中国政府网消息，国务院印发《全面对接国际高标准经贸规则推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》。支持可信、安全和负责任地使用人工智能技术。优化“人工智能+医疗器械”应用审评审批程序，对进入创新医疗器械特别审查程序的人工智能辅助诊断医疗器械加快审评审批。完善外资企业参与创新药物研发等领域人工智能创新合作的方式及要求。在保障安全前提下，探索开展高度自动驾驶车辆在高速公路和高架道路上测试及示范应用，加快推动智能网联汽车商业化应用。深入开展智能网联汽车高精度地图应用试点。

　　中信建投认为，随着人工智能进入巨量参数的大模型时代，算力需求的日益增长使得AI芯片和服务器市场迎来了巨大机遇。美国商务部和安全局在2023年10月17日颁布了新一轮的芯片出口限制，英伟达等先进芯片均受到出口管制，国内AI芯片厂商正逐步缩小与英伟达、AMD的差距，出口管制下国产芯片自主可控势在必行。国内厂商虽然在硬件产品性能和产业链生态架构方面与前者有所差距，但正在逐步完善产品布局和生态构建，不断缩小与行业龙头厂商的差距。随着算力需求的持续提升，AI服务器景气度也将持续。

　　3.外汇局：11月全球金融资产价格总体上涨，当月外汇储备规模上升

　　国家外汇管理局网站统计数据显示，截至2023年11月末，我国外汇储备规模为31718亿美元，较10月末上升706亿美元，升幅为2.28%。2023年11月，受主要经济体宏观经济数据、货币政策预期等因素影响，美元指数下跌，全球金融资产价格总体上涨。汇率折算和资产价格变化等因素综合作用，当月外汇储备规模上升。我国经济持续回升向好，经济韧性强、潜力足、回旋余地广，长期向好的基本面没有改变，将继续支持外汇储备规模保持基本稳定。

　　4.2023世界新能源汽车大会在海口开幕，机构建议关注新能源汽车产业链上的短板环节

　　据央视新闻报道，2023世界新能源汽车大会12月7日在海口开幕，会上发布的《汽车产业绿色低碳发展路线图1.0》研究成果，首次在行业层面明确了我国汽车产业的碳排放核算边界，提出了汽车产业绿色低碳发展的愿景目标、实现路径与保障措施，将为我国汽车产业落实国家碳达峰、碳中和战略，实现绿色低碳转型提供关键指引。

　　湘财证券指出，中国新能源汽车市场进入减速提质新阶段，销量增速放缓考验发展质量，建议关注产业链上短板环节，查漏补缺。其一是动力电池，作为产业链上核心赛道，动力电池行业充满机遇与挑战，优秀的动力电池企业可以通过持续的技术创新、降本增效脱颖而出；其二是锂电隔膜、电池结构件，其行业竞争格局优异，盈利状况较为良好稳定，且部分龙头公司已经进入国际供应链体系，可以受益于国外新能源汽车放量。

　　5.香港证监会：ETF三季度日均成交额环比增12%至148亿港元

　　香港证监会发表三季度的《季度报告》。在资产管理方面，交易所买卖基金（简称ETF）是一大亮点。香港上市ETF净资金流入162亿港元，日均成交额环比稳健增长12%至148亿港元。截至9月底，证监会认可ETF共有175只，市值达3,695亿港元。沪深港ETF通成交额也蓬勃增长，南向交易的日均成交额为36亿港元，占季内合资格香港ETF日均成交额的15%，以六个月计（即自3月底），该占比增长了一倍。

　　6.11月上海二手房成交1.41万套，机构认为明年头部房企的市占率有望进一步抬升

　　据澎湃新闻报道，12月7日，据上海链家研究院监控数据，11月，上海全市共成交二手房1.41万套，环比增长6%，同比下降13%；成交金额472亿元，环比增长7%，同比下降16%；成交均价40693元/平方米，环比持平，同比下降3%。上海链家研究院首席分析师杨雨蕾认为，11月份，上海二手房成交1.41万套，环比增长6%，考虑到10月份有国庆假期影响，剔除后，年末成交量基本维持平稳，亦未出现进一步下降。

　　银行证券指出，展望2024年，房开业务端房贷利率有望处于下行通道，购房首付比例维持低位，核心区域强者恒强。我们认为头部房企展现优秀的运营管理能力具有资金优势，市占率有望进一步抬升，供给端政策持续放松或对部分房企产生较大边际影响。

　　机构点睛

　　兴业证券：区别于2G/3G时代，4G时代以来，在数字化、信息化和智能化的驱动下，通信行业下游需求结构出现了质的变化，从以传统运营商为主到云计算、新能源、AI、卫星等新下游层出不穷，且均具备超千亿产值空间，通信作为信息社会的战略基础设施迎来了大时代，传统运营商资本开支的周期研究视角正逐渐失灵，通信行业众多上市公司业务脱离运营商需求，表现出边界拓展的成长性。展望2024年，通信行业或仍具超额收益，看好算力、终端复苏和卫星通信三大投资方向，运营商仍然具备较好配置价值。

　　信达证券：历经多轮电力供需矛盾紧张之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需矛盾紧张的态势下，煤电顶峰价值凸显；电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量电价机制正式出台，明确煤电基石地位。双碳目标下的新型电力系统建设，或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，判断煤电企业的成本端较为可控。展望未来，电力运营商的业绩有望大幅改善。

　　焦点公告

　　恒润股份：已委派公司管理团队协助上海润六尺运营管理

　　浔兴股份：实控人、控股股东、持股5%以上股东被证监会立案

　　五连板龙版传媒：公司股票不属于“数据要素”概念股

　　红旗连锁：拟2000万元转让自有房产

　　荣盛石化：永盛科技年产25万吨功能性聚酯薄膜扩建项目全部投产

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